3月20日，证监会发布了《科创属性评价指引（试行）》（下称《指引》），其中进一步明确了科创属性的企业的内涵和外延，提出了科创属性具体的评价指标体系。值得注意的是，科创属性评价指标体系采用“常规指标+例外条款”的结构，包括3项常规指标和5项例外条款。

企业如同时满足3项常规指标，即可认为具有科创属性；如不同时满足3项常规指标，但是满足5项例外条款的任意1项，也可认为具有科创属性。证监会表示，这种指标体系的设计在确保科创属性评价过程具有较高可操作性的同时，又保留了一定的弹性空间，体现增强资本市场对科技创新企业包容性的改革导向。

前资深保荐代表人王骥跃认为，"三条标准"和"五项例外"总体合理，并没有一刀切，可以满足绝大多数企业申报要求。

具体来看，3项常规指标分别是“研发投入金额或研发投入占营业收入比例”、“发明专利”、“营业收入或营业收入复合增长率”。上述3项指标主要侧重反映企业的研发投入、成果产出及其对企业经营的实际影响，能够较为全面地衡量企业研发投入产出及科技含量。其中“最近三年研发投入占营业收入比例5%以上或最近三年研发投入金额累计在6000万元以上”“形成主营业务收入的发明专利5项以上”和“最近三年营业收入复合增长率达到20%或最近一年营业收入金额达到3亿元”等具体数据指标的选取，是在对已上市、已申报科创板企业的情况以及正在辅导备案环节企业统计分析的基础上，经反复测算、综合权衡确定的。相关数据指标的设定，进一步强化了科创板企业应有的科技创新属性，既体现了坚守科创板定位的总体要求，又与我国企业和科技发展的实际情况相适应。

5项“例外条款”主要是对《科创板首次公开发行股票注册管理办法(试行)》中“优先支持符合国家战略，拥有关键核心技术，科技创新能力突出的企业到科创板发行上市”的进一步细化和落实，是对3项常规指标的进一步补充，在实践中会从严把握。支持和鼓励科创板定位规定的相关行业领域中，虽未达到三项常项指标，但符合下列情形之一的企业申报科创板上市：

1.发行人拥有的核心技术经国家主管部门认定具有国际 领先、引领作用或者对于国家战略具有重大意义；

2.发行人作为主要参与单位或者发行人的核心技术人员作为主要参与人员，获得国家科技进步奖、国家自然科学奖、国家技术发明奖，并将相关技术运用于公司主营业务；

3.发行人独立或者牵头承担与主营业务和核心技术相关的“国家重大科技专项”项目；

4.发行人依靠核心技术形成的主要产品（服务），属于国家鼓励、支持和推动的关键设备、关键产品、关键零部件、关键材料等，并实现了进口替代；

5.形成核心技术和主营业务收入的发明专利（含国防专利）合计50项以上。

证监会表示，《指引》提出的科创属性评价指标体系，是根据现阶段科创企业的实际情况确定的。证监会将根据申报科创板工作推进的进程，适度动态调整相应的指导政策，以更好地发挥资本市场对提升科技创新能力和实体经济竞争力的支持功能，为深化供给侧结构性改革和经济高质量发展贡献积极力量。

举报 第一财经广告合作，请点击这里此内容为第一财经原创，著作权归第一财经所有。未经第一财经书面授权，不得以任何方式加以使用，包括转载、摘编、复制或建立镜像。第一财经保留追究侵权者法律责任的权利。 如需获得授权请联系第一财经版权部：021-22002972或021-22002335；banquan@yicai.com。 文章作者

袁子懿

相关阅读 严跃进：风险有效控制和利好政策出台下 房地产预计下半年有望见底丨解财报

过去两年地产处于弱复苏行情，大部分房企都进行了价格促销行为，导致盈利空间进一步挤压。当前总体房企业绩储备相对较薄，开发业务的结转利润率仍处于探底阶段，房地产行业底部何时出现？

05-14 11:01 龙虎榜：房地产行业基本面处于筑底阶段 上市房企业绩压力尚未明显改善

新一轮政策风口已至，核心城市政策持续优化，后续更多支持性政策出台可期。地产股股价的反应通常快于基本面的复苏，此时地产股的底部已基本明确。上市房企2023年度的盈利能力偏弱，“低毛利率”与“资产减值”两大因素仍然是限制房企盈利关键。

中共中央政治局4月30日召开会议，决定今年7月在北京召开中国共产党第二十届中央委员会第三次全体会议，主要议程是，中共中央政治局向中央委员会报告工作，重点研究进一步全面深化改革、推进中国式现代化问题。会议分析研究当前经济形势和经济工作，审议《关于持续深入推进长三角一体化高质量发展若干政策措施的意见》。

05-14 11:00 受益于AI投资热潮 软银2023财年净亏损收窄丨从华尔街到陆家嘴

日本科技投资机构 软银集团公布最新财报显示，该公司连续第二个季度实现盈利。具体看，受益于人工智能投资热潮，软银截至3月底的第四季度净利润为2311亿日元（约15亿美元），去年同期亏损576亿日元。从全年情况上看，软银2023财年净亏损收窄至2276亿日元，同比减少76.5%，好于市场预估的亏损2831亿日元。软银的旗舰投资部门愿景基金在上年亏损4.3万亿日元后扭亏为盈，2023财年利润为1282亿日元。软银创始人孙正义已从曾经热衷的风险投资逐渐转向半导体和人工智能领域。

05-14 09:48 增速超30%！A股高景气行业名单

近日，A股上市公司2023年报和2024年1季报相继落地，全部A股归母净利润同比下降7.46%，但市场对2024年全年业绩仍有乐观期待，预计同比增长9.37%。

05-09 18:00 净利润759.6亿 科创板上市公司去年营收总额稳中有升

科创板公司全年合计实现营业收入13977.8亿元炒股杠杆官网咨询，同比增长4.7%，全年实现净利润759.6亿元。

05-01 10:41 一财最热 点击关闭